Вычислительная мощность ИИ стимулирует рыночный спрос; цены на оптоволоконные кабели G652D G657A2 взлетели до новых максимумов.

С начала 2026 года на рынке оптического волокна наблюдается редкий скачок цен. Цена на распространенное одномодовое оптическое волокно G.652.D быстро выросла с примерно 3 долларов США за километр жилы в конце 2025 года до около 7,5 долларов США за километр жилы. Спотовые котировки в некоторых каналах дистрибуции превысили отметку в 7,5 долларов США, а некоторые даже превысили ее.12 долларов США за километр ядраПороговое значение — установлен новый семилетний максимум совокупного роста цен. Одновременно с этим, цены на высококачественные специализированные волокна, такие как G.657.A2 и G.654.E, выросли еще более значительно.

Несколько экспертов отрасли, опрошенных по этому вопросу, указали, что нынешний всплеск цен обусловлен концентрированным ростом спроса, вызванным множеством факторов: инфраструктурой для вычислений с использованием ИИ, инициативой «Восточные данные, западные вычисления» и широким покрытием сетей 5G. Этот всплеск спроса усугубляется жесткими ограничениями на производственные мощности по выпуску заготовок для оптического волокна и дефицитом сырья, что создает существенный дисбаланс между спросом и предложением. Под влиянием этих факторов цены акций компаний, котирующихся на бирже A-share и работающих в цепочках поставок оптического волокна, кабеля и оптической связи, продолжают расти. Ведущие предприятия сообщают о полностью заполненных портфелях заказов и пересмотре прогнозов прибыли в сторону повышения, что свидетельствует о том, что отрасль достигает критической точки перелома — перехода от фазы ценовых войн к фазе восстановления прибыли.

**Повышение цен на оптическое волокно вступает в силу в полном объеме**

Оптическое волокно, являясь «нервной системой» цифровой инфраструктуры, служит основной средой для передачи вычислительных мощностей искусственного интеллекта, обеспечивая связь в сетях 5G, соединяя центры обработки данных и поддерживая проект «Восточные данные, западные вычисления». Его производительность и доступность напрямую определяют скорость и качество развития цифровой экономики.

Текущая волна повышения цен на оптическое волокно началась в четвертом квартале 2025 года и ускорилась в январе и феврале 2026 года. Это не просто локальное повышение цен, затрагивающее конкретные характеристики, а скорее всеобъемлющий скачок цен, охватывающий все категории продукции и каналы сбыта.

В частности, данные CRU указывают на то, что средняя рыночная цена на одномодовое волокно G.652.D — наиболее распространенный тип в телекоммуникационном секторе — выросла с менее чем 20 юаней за километр в ноябре 2025 года до 40–50 юаней за километр к февралю 2026 года. Максимальный ежемесячный прирост превысил 75%, фактически удвоив цены всего за три месяца.

С точки зрения закупок, одновременное повышение цен в рамках централизованных тендеров, проводимых перевозчиками, еще раз подтверждает подлинность и устойчивость текущего раунда повышения цен.

Увеличение разрыва между спросом и предложением остается ключевым фактором, лежащим в основе этой восходящей тенденции цен. Компания Guotai Haitong Securities заявляет, что на фоне значительного циклического подъема в секторе волоконной оптики подтвердилась общеотраслевая тенденция роста цен. После снижения цен в первой половине прошлого года, цены на оптическое волокно в рассыпном виде восстановились во второй половине; это восстановление было обусловлено значительным ростом зарубежного спроса на волокно G.657.A2, что вызвало перераспределение производственных мощностей. Поскольку мощности переориентировались с волокна G.652.D, что привело к сокращению предложения и постепенному увеличению сроков поставки, цены на рассыпное волокно в рассыпном виде в последнее время продолжают свою восходящую траекторию.

**Эта тенденция, по всей видимости, сохранится еще некоторое время.**

Нынешний устойчивый рост цен на оптоволокно — это не просто временное рыночное колебание, вызванное краткосрочными спекуляциями; скорее, это результат взаимодействия множества факторов, включая несоответствие спроса и предложения, жесткую структуру затрат и оптимизацию отраслевой структуры.

Среди этих факторов взрывной рост спроса в сочетании с жесткими ограничениями предложения является основной причиной. С точки зрения спроса, быстрое строительство вычислительной инфраструктуры для искусственного интеллекта стало главным фактором, подпитывающим спрос на оптическое волокно.

В связи с масштабным внедрением генеративного искусственного интеллекта и больших языковых моделей темпы строительства гипермасштабных центров обработки данных для ИИ продолжают ускоряться. Один гипермасштабный центр обработки данных для ИИ потребляет в три-пять раз больше оптического волокна по сравнению с традиционным центром обработки данных; следовательно, спрос на высокоскоростное оптоволокно с низкими потерями — необходимое для внутренних межсоединений и передачи данных между кластерами на большие расстояния — растет экспоненциально.

Предыдущие циклы развития волоконно-оптической связи, как правило, были обусловлены расширением широкополосной связи или развертыванием базовых станций 5G телекоммуникационными операторами — усилиями, в основе которых лежало решение фундаментальной проблемы «наличия подключения». Однако нынешний цикл обусловлен необходимостью поддержки высокочастотных вычислительных задач больших моделей искусственного интеллекта — в частности, решением проблемы «передачи вычислительной мощности». Этот сдвиг в спросе — переход от уровня доступа конечного пользователя к помещениям основного оборудования и межсоединениям центров обработки данных (DCI) — коренным образом изменил требования к высокопроизводительным специализированным оптическим волокнам с низкими потерями.

Одновременно с этим, продолжающееся расширение покрытия 5G и перспективное развертывание сетей 6G также неуклонно увеличивают спрос на оптоволокно. Значительно возрос спрос на большее количество волоконно-оптических сердечников в сетях фронтхола и мидхола базовых станций 5G; кроме того, такие инициативы, как возрождение сельских районов и развитие «гигабитных городов», стимулируют модернизацию сетей Fiber-to-the-Home (FTTH) до 10-гигабитных скоростей, обеспечивая устойчивый и стабильный рост спроса в традиционном телекоммуникационном секторе.

Более того, стремительное развитие новых сценариев применения, таких как промышленный интернет, автомобильная волоконная оптика и аэрокосмическая связь, еще больше расширило потенциал для постепенного роста спроса на волоконно-оптические кабели. Эта эволюция изменила структуру спроса в отрасли: отходя от единоличной зависимости от централизованных закупок телекоммуникационными операторами, она смещается в сторону более диверсифицированного и высокотехнологичного ландшафта спроса.

Характерной чертой нынешней волны роста цен на оптоволокно является *структурный* рост цен, обусловленный в первую очередь спросом. Строительство вычислительной инфраструктуры для ИИ и такие инициативы, как проект «Eastern Data, Western Computing», вызвали взрывной рост спроса на оптическое волокно; одновременно значительно вырос и спрос на военные беспилотные летательные аппараты с оптоволоконным модулем FPV. Однако со стороны предложения ограничения производственных мощностей по выпуску заготовок для оптического волокна (стержней для заготовок) затрудняют быстрое реагирование на этот всплеск. Это несоответствие между спросом и предложением привело к резкому краткосрочному росту цен. В отличие от предыдущих случаев, когда рост цен был в основном обусловлен централизованными закупками телекоммуникационными операторами и другими традиционными источниками спроса, и когда циклы колебаний цен были относительно короткими, нынешний рост цен в основном обусловлен ИИ и другими развивающимися секторами. Он представляет собой долгосрочный структурный разворот, происходящий на фоне масштабной трансформации отрасли; Рост спроса характеризуется как устойчивостью, так и масштабом, а не является просто результатом краткосрочных спекуляций.

Основной причиной этого повышения цен является узкое место в производственных мощностях по выпуску заготовок для оптического волокна. В цепочке производства оптического волокна заготовки определяют верхний предел предложения; этот сегмент характеризуется высокими технологическими барьерами, длительными циклами расширения мощностей и значительными капитальными затратами, что затрудняет соответствие предложения росту спроса. В перспективе, если производственные мощности по выпуску заготовок будут постепенно высвобождены за счет внедрения нового оборудования и технологических достижений, дисбаланс спроса и предложения, вероятно, уменьшится, и цены на оптическое волокно постепенно вернутся в разумный диапазон. Однако, если развитие ИИ и других секторов превзойдет ожидания, обеспечив дальнейший существенный рост спроса, а расширение мощностей по выпуску заготовок не оправдает прогнозов, цены могут остаться на высоком уровне или продолжить расти на фоне колебаний.

В процессе производства оптического волокна заготовка оптического волокна (стержень-заготовка) является ключевым этапом. На нее приходится от 60% до 70% общей стоимости производства, и она представляет собой сегмент с самыми высокими технологическими барьерами и наибольшими капиталовложениями. Более того, цикл строительства одной линии по производству заготовок достаточно длительный и обычно составляет от 18 до 24 месяцев — это продолжительный процесс, охватывающий все этапы, от утверждения проекта, закупки оборудования, монтажа и ввода в эксплуатацию до окончательного наращивания производственных мощностей.

С 2019 по 2024 год индустрия оптического волокна была охвачена затяжной ценовой войной, которая серьезно подорвала рентабельность корпораций. В результате большинство предприятий предпочли сократить капитальные затраты, что привело к крайне ограниченному увеличению производственных мощностей по выпуску заготовок в этот период.

Тем не менее, эксперты отрасли считают, что этот редкий всплеск цен на оптическое волокно вряд ли скоро прекратится.

Рост стоимости оптических волокон отражает дефицит этого основного материала, лежащего в основе цифровой экономики. Хотя это ценовое давление в конечном итоге может быть переложено на телекоммуникационных операторов, более вероятно, что оно будет поглощено общей надбавкой, связанной с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта. Пока продолжается глобальная гонка за вычислительными мощностями для ИИ, этот структурный дефицит, обусловленный технологическими усовершенствованиями, не может быть легко решен в краткосрочной перспективе простым наращиванием существующих производственных мощностей. Критически важная потребность интеллектуальных вычислительных центров в сверхвысокой пропускной способности и передаче данных с низкой задержкой сделала их основным двигателем роста спроса на оптоволокно, тем самым коренным образом изменив динамику спроса в волоконно-оптической отрасли. По сравнению с традиционными центрами обработки данных, потребности одного интеллектуального вычислительного центра в оптоволокне могут быть в несколько раз — или даже более чем в десять раз — выше; например, типичному кластеру графических процессоров, состоящему из 10 000 карт, требуются десятки тысяч километров волоконно-оптических сердечников только для внутренних межсоединений серверов. По прогнозам, доля спроса на оптоволоконные кабели, обусловленная сценариями внутрицентровой передачи данных и межцентровых соединений (DCI), использующих искусственный интеллект, резко возрастет с менее чем...С 5% в 2024 году до 35% к 2027 году.